鸿路钢构基本面强项与弱项的全面剖析及与上市公司的比较

市场上关于宏路钢构的基本优劣势的文字分析很多，但数据分析不足。本文主要通过宏路钢结构数据的横向和纵向比较，对宏路钢结构的基本优势和劣势进行客观、全面的分析。

本文的结论包括两个方面：1、宏路钢构具体的优势和劣势是什么，表现如何？还是技术、市场、管理？还是风险？ 2、宏路钢构整体基本面超过上市公司比例。

从学术角度来看，一个公司的基本面好不好，不仅取决于其历史业绩（包括成长性和效率），还取决于是否有支撑业绩的能力（即技术、市场、管理能力），以及绩效是否伴随风险。变得更大。

因此，下面用14个指标对鸿路钢构基本面5大方面（业绩、技术、市场、管理、风险）进行一一分析，并为每个方面打分。这些分数有助于判断宏路钢结构的优缺点，以及其整体状况。

我们先来看看宏路钢构历史业绩的相关指标：

【1】增长率：可以看公司的利润增长率。

【2】好处：可以看ROE（股东回报率）。

参考下图一、图二，近五年来，鸿路钢构利润复合增长率约为16.3%，大幅超过同期经济增速（2017年我国名义GDP复合增长率）过去五年为 6.5%）。此外，宏路钢构近五年平均股东回报率约为14.6%，显着高于同期所有A股上市公司平均股东回报率（所有A股上市公司平均ROE） -过去五年的股份公司为9.1%）。基于这两点，可以判断宏路钢构的历史业绩非常好。

然后看技术能力相关指标：

【3】研发水平：可以看研发人员的人均支出情况。

【4】研发氛围：可以看研发人员的比例。

[5]研发意愿：可以看一下研发费用的投入相对于毛利润的比例。

通常，这三项指标越高，表明企业的研发水平、氛围和意愿越强，体现为企业的技术能力越强。

参见图3、图4、图5，鸿路钢构的研发水平指标与可比公司相似。研发氛围指标明显逊于可比公司。研发意愿指标与可比公司相似。基于这三点，可以判断宏路钢构具有较强的技术能力。

我们来看一下与市场力量相关的指标：

【6】产品优势：可以看毛利率。

【7】产品力：可以看看销售人员的人均支出。

【8】销售力：可以看收入增长率。

这三个指标越高，市场力量越强。这里对产品力指标进行解释：目前，一个企业想要让客户准确有效地得到你的产品力，就必须在营销和销售方面有足够的投入（往往体现在销售人员的人均支出上）。

参见下图6、7、8，鸿路钢构代表产品优势的指标与可比公司相似，代表产品力的指标显着高于可比公司，代表销售力的指标显着高于可比公司那些可比公司。基于这三点，可以判断宏路钢构具有较强的市场能力。

接下来我们看一下与管理能力相关的指标：

[9]管人能力：可以看人均效率。

【10】财务管理能力：可以看经济周期。

【11】资产管理能力：可以看固定资产周转率。

参考下图9、图10、图11，鸿路钢构的管人能力指标在稳定提升，管财务能力指标在稳定提升，管材能力指标在变差（更好和更差是垂直比较））。综合这三点，判断宏路钢构具有较强的管理能力。

最后，我们看一下与潜在风险相关的指标：

【12】资产负债表风险：可以看负债率。

【13】损益表风险：可以看非经常性损益。

【14】现金流量表风险：可以看现金回款比。

参见下图12、图13、图14，宏路钢构资产负债表风险指标呈下降趋势，利润表风险指标呈企稳向好趋势，现金流量表风险指标呈下降趋势（好坏属于垂直方向）。对比）。综合这三点，判断宏路钢构潜在风险较高。

综上所述：

总结鸿路钢构上述五个方面、十四项指标的横向和纵向对比分析，结合股票估值的A股基本面评分数据库，可以看出，鸿路钢构的历史业绩表现非常好（赋予1分） ）、技术能力强（分值0.5分）、市场能力强（分值1分）、管理能力强（分值0.5分）、潜在风险较高（分值0.25分），鸿路钢构整体基本面得分为3.25分（总分5分），这个分数意味着鸿路钢构的基本面超过上市公司93.36%。

上述基本面评分体系有助于初步筛选出优质上市公司，特别适合高股息、低风险的价值股票投资策略。相关深度文章和股票估值稍后发布。

本文不代表任何投资建议。

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